Архитектура

Гэпы и их значение на рынке

Каждый, кто торгует на финансовых рынках, должен знать о том, что такое гэп, различные виды гэпов и какие существуют возможности для торговли на гэпах. Давайте приступать!

Что такое гэп на бирже

Если говорить совсем простыми словами, то гэп — это разрыв на графике цены. Гэп может продвигать цену вверх, а может снижать ее. В первом случае новая свеча расположена значительно выше предыдущей, а во втором — наоборот. Ниже вы видите наглядный пример гэпа вниз.

Английское слово gap буквально означает разрыв, промежуток. При анализе любого актива вы могли видеть яркие примеры гэпов на бирже на стыке торговых сессий или даже во время торговой сессии. В этой статье я подробно расскажу о том, что представляют собой гэпы, почему они образуются и как с ними работать на бирже.

Почему возникает гэп

Гэпы формируются в результате внебиржевых событий и являются реакцией рынка на значимые новости, финансовые отчеты, макроэкономические показатели, политические события и другие факторы. Например, положительные финансовые результаты компании могут привести к формированию восходящего гэпа, тогда как негативные новости могут вызвать нисходящий гэп. Также гэпы могут возникать из-за разницы во времени между закрытием одной биржи и открытием другой.

Что такое гэп? (Простыми словами)

К слову, если вы хотите продолжить обучение на финансовых рынках, изучить основы трейдинга, технического и фундаментального анализа, а также узнать много другой полезной информации, пройдите наш обучающий курс Zero to Hero, доступный совершенно бесплатно.

Научитесь торговать за 20 дней – от настройки платформы до совершения первой сделки

Причины возникновения ценовых разрывов

Гэп, или ценовой разрыв, возникает между закрытием предыдущей торговой сессии и открытием последующей. Гэпы могут иметь различные направления:

• Восходящий гэп
• Нисходящий гэп

Они предоставляют трейдерам и инвесторам ключевую информацию о текущей рыночной динамике и могут использоваться, чтобы определять торговые стратегии. Гэпы используются в рамках технического анализа и обеспечивают трейдеров ценными инсайтами о долгосрочных и краткосрочных тенденциях на рынке. Они помогают им выявить новые возможности для инвестирования, а также определить моменты входа и выхода из сделок. Если понимать содержание различных видов гэпов и того контекста, в котором они появляются, можно повысить успешность торговли на бирже.

Почему образуются гэпы

Изучать рынки и оттачивать свои навыки торговли лучше в безрисковой среде, особенно кода речь идет от гэпах. Вы можете открыть демо-счет, торговля на котором ведется виртуальными средствами в реальных рыночных условиях, таким образом вы сможете прокачать уровень своих знаний, не рискуя при этом потерять средства! Нажмите на баннер ниже, чтобы открыть демо-счет сегодня.

Торгуйте без риска на демо-счете

Оттачивайте навыки торговли, используя виртуальные средства

Чтобы эффективно работать с гэпами, важно понимать, по каким принципам они образуются. Можно выделить две ключевые причины образования гэпов: перерывы в торгах и повышение торговой активности.

Вы знаете, когда торги на Московской бирже останавливаются? Если нет, обязательно познакомьтесь со статьей: Режим работы Московской биржи.

Перерыв в торгах

Чаще всего гэп формируется именно в то время, когда биржа закрыта. Скажем, ночью становятся известны определенные факторы, которые сильно повышают стоимость актива на бирже. В этом случае сразу после открытия торгов цена резко поднимается, образуя гэп на графике.

Аналогично цена на акцию компании может упасть утром, если за ночь выяснились какие-нибудь сведения, которые снижают ценность ее активов. Чем важнее новости, которые появились за время закрытия биржи, тем больше будет разрыв.

Аналогично гэпы на графиках могут образовываться за выходные; если в пятницу вечером цена на акцию была низкой, а за субботу и воскресенье были обнародованы какие-нибудь положительные новости о компании, то в понедельник стоимость акций может вырасти с большим гэпом.

Повышение торговой активности

Трейдеры, которые ориентируются на фундаментальный анализ, склонны изменять активность своих торгов в зависимости от новостей: публикации статистики, политические события, решения центральных банков. Следовательно, в период появления новостных материалов их активность может повыситься.

Из-за этого спрос и предложение на определенный актив будут изменяться, и это может привести к образованию гэпов.

Виды гэпов

Разрывы на графиках могут различаться между собой по причинам появления и по рынку, на котором они появляются. Рассмотрим основные классификации гэпов.

Гэпы на фондовом и срочном рынках

Фьючерсы — это инструмент, который чаще всего используют для краткосрочного трейдинга. Гэпы на срочном рынке западных бирж появляются не особо часто. Как правило, срочный рынок демонстрирует гэп лишь в начале торговой сессии. Но если анализировать котировки срочного рынка Мосбиржи — количество разрывов впечатляет.

На фондовом рынке ситуация другая. Здесь гэпы образуются часто; большинство акций на своих графиках демонстрируют гэпы каждый день. Обычно новый торговый день начинается именно с появления гэпов относительно предыдущей сессии.

Дивидендный гэп

Выявление гэпов на финансовых рынках

Отдельный вид разрывов — дивидендный гэп. Он появляется, когда цена на акцию падает сразу после выплаты дивидендов. Многие люди покупают бумагу за пару дней до выплат, чтобы попасть в список акционеров, а затем продают. Это приводит к тому, что за несколько дней до выплаты дивидендов стоимость на акцию повышается, а затем резко падает.

Если вы хотите зарабатывать на дивидендах, почитайте эту статью: Полный обзор дивидендной стратегии инвестирования.

Дивидендные гэпы

Обычно после дивидендного гэпа цена на акцию плавно возвращается к предыдущим значениям, но это не строгое правило; иногда стоимость акции так и остается на пониженном уровне, а иногда происходит резкий скачок, и цена становится значительно выше первоначальной. Все зависит от финансовых показателей компании и текущего состояния отрасли.

Виды гэпов на финансовых рынках

На рынке существуют различные виды гэпов.

Простой гэп

Это самый распространенный вид гэпа на финансовых рынках. При торговле с кредитным плечом простой гэп представляет меньший риск, но и меньше возможностей для трейдера. Его можно использовать в краткосрочной торговой стратегии.

Торговля на гэпах

Если что-то из вышеперечисленного все таки произошло, вы можете ожидать появления гэпа. В этом случае стратегия торговли на гэпах является краткосрочной или даже внутридневной – простой гэп на рынке заполняется всего несколькими свечами.

Гэп на пробой

Вы можете начать торговать на гэпах всего в три шага:

1. Выберите рыночный актив.
2. Выявите место, где возможно появление гэпа.
3. Рассчитайте свои риски и осуществите сделку.

Вывод

Дивидендный гэп возникает, когда компания выплачивает дивиденды акционерам, — стоимость акций снижается на величину выплаченных дивидендов, и гэп сдвигается вниз. Трейдеры часто ожидают, что дивидендные гэпы в скором времени закроются и стоимость ценных бумаг восстановится. Поэтому они могут использовать дивидендные гэпы, чтобы зарабатывать на падении и росте акций в краткосрочном периоде.

Дивидендная отсечка

День, в который компания закрывает реестр акционеров и который вызывает падение котировок, называется дивидендной отсечкой. Дата отсечки известна заранее — ее можно посмотреть в нескольких источниках:

Иногда стоимость акций растет в течение одного месяца перед дивидендной отсечкой. Затем она падает и может не восстанавливаться на протяжении нескольких месяцев. Это зависит от разных факторов, таких как отчетность компании и ситуация на рынке. Если окажется, что финансовые показатели бизнеса упали, то стоимость акций может долго не возвращаться к предыдущему уровню.

Опасность гэпа

Если вы торгуете преимущественно внутри дня, то гэпы для вас не представляют угрозы. Но для тех, кто оставляет стоп-заявки на выходные, существует риск потерпеть немалый убыток именно из-за утреннего гэпа. Представим такую ситуацию — вы открыли сделку, выставили стоп-лосс. Если в начале следующего рабочего дня будет гэп, и ваш стоп-лосс попадет именно в этот промежуток, то сделка закроется самым невыгодным для вас образом.

Вы умеете выставлять стоп-лосс? Почитайте о том, как работают стоп-заявки: Как выставить стоп-лосс: правила работы со стоп-заявками.

Как обезопасить себя?

Вот несколько рекомендаций, которые помогут защититься от убытков из-за гэпа на фондовом рынке:

Закрытие гэпа

Заполнение, или закрытие гэпа — это краеугольный камень большинства стратегий, связанных с разрывами цен. Они основаны на простой закономерности — после гэпа цена часто возвращается к первоначальному значению. Процесс возвращения цены на старый уровень после резкого скачка на фондовом рынке называется закрытием или заполнением гэпа. Его признают полностью закрытым, когда цена возвращается на уровень, который был до скачка. Следует учитывать, что гэп после выходных может закрыться не в течение первого дня недели, а чуть позже — во вторник, в среду.

Всегда ли закрывается гэп? Вовсе нет, хотя чаще все-таки это происходит.

GAP-анализ в оценке 360

GAP-анализ — процесс сравнения текущего положения компании с желаемым для выявления различий (гэпов, разрывов) между ними. Это позволяет руководству определить, какие изменения необходимо внести, чтобы оптимизировать бизнес-процессы и увеличить эффективность работы. GAP-анализ может быть использован в различных областях: стратегическое планирование, контроль качества, управление проектами и многих других.

Для чего нужен GAP-анализ в оценке 360 градусов

Оценка 360 градусов — метод, в ходе которого сотрудник получает обратную связь от коллег, руководителей и подчиненных по различным аспектам работы и профессиональных качеств.

GАР-анализ в оценке 360

GАР-анализ на платформе FeedbackX используется для выявления расхождений между тем, как оцениваемый сотрудник видит свои навыки и реальными оценками, полученными от других лиц (коллег, подчиненных, руководителей и т.д.). Он помогает выявить области, в которых мнение сотрудника о своих скилах существенно отличается от мнений других лиц, указывает на потенциальные сферы развития и слепые зоны.

Преимущества GAP-анализа в оценке 360 градусов

GAP-анализ на платформе FeedBackX проводится автоматически в рамках оценки 360 градусов, за основу исследования берется модель компетенций компании.

Как это работает:

Оцените навыки своих сотрудников прямо сейчас

Советы сотрудникам по развитию soft skills на основе GAP-анализа

Используйте результаты GAP-анализа для развития 6 базовых компетенций.

Клиентоориентированность

Способность уважительно и конструктивно взаимодействовать с коллегами и клиентам вне зависимости от их статуса и уровня подчинения.

Решение проблем

Умение находить способы для конструктивного разрешения возникающих конфликтов или проблем с внешним клиентом или коллегами.

Иногда достаточно взглянуть на проблему под другим углом

Проактивность

Контроль эмоций в условиях давления клиента.

Также по теме

Анкета-опросник по методу «360 градусов»

Ориентация на результат

Достижение результата даже в условиях ограниченных ресурсов. Способность адаптироваться к изменяющимся обстоятельствам для достижения результата.

Инициативность

Способность генерировать и предлагать идеи по улучшению процессов в организации.

Генерации идей можно научиться

Стремление

Стремление добиваться улучшения работы, амбициозных результатов, как индивидуально, так и в команде.

Если вам понравилась статья, дайте нам знать — поделитесь ей с помощью одной из кнопок ниже.

Алексей Клочков, ведущий эксперт в области управленческого консалтинга России и руководитель HR-Tech компании Happy Job

Популярные вопросы о гэпах

На графике гэп выглядит как достаточно большой разрыв или пробел между двумя соседними свечами.

Продолжайте свое обучение

О нас: Admirals

Admirals – глобальный, удостоенный множества наград, регулируемый брокер Forex и CFD, предлагающий торговлю более чем 8000 финансовыми инструментами на самых популярных торговых платформах в мире: MetaTrader 4 и MetaTrader 5. Начните торговать сегодня!

Этот материал не содержит и не должен трактоваться как содержащий рекомендации и советы по инвестированию, предложение или просьба о любых сделках с финансовыми инструментами. Обратите внимание, что такой торговый анализ не является надежным индикатором для любой текущей или будущей торговли, поскольку обстоятельства могут меняться со временем. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, вам следует обратиться за советом к независимым финансовым экспертам, чтобы Вы поняли все риски.

Другие виды гэпов

Гэп продолжения (ускорения) указывает на продолжение текущего тренда. Если гэп продолжения формируется в направлении текущего движения цен, это может подтверждать силу тренда. Когда трейдеры видят такой гэп, они могут усилить свои позиции в направлении гэпа.

Торговый гэп (обычный) формируется в результате небольших колебаний цен между торговыми сессиями. Эти гэпы обычно могут быть вызваны изменениями в ликвидности или небольшими новостями. Трейдеры могут рассматривать торговые гэпы как шумы рынка и ожидать, что цены скоро вернутся к предыдущим уровням.

Гэп истощения появляется близко к концу долгосрочного тренда и предвещает разворот. Этот тип гэпа может быть предупреждением для трейдеров о возможности окончания текущего тренда и начале противоположного движения цен.

Каждый вид гэпа предоставляет уникальные сведения о состоянии рынка и психологии трейдеров. Однако важно помнить, что не все гэпы обязательно будут закрыты. Рынок всегда подвержен изменениям, и некоторые гэпы могут оставаться открытыми длительное время. Трейдеры и инвесторы должны сочетать анализ гэпов с другими инструментами и индикаторами, чтобы принимать взвешенные торговые решения и эффективно управлять рисками своих инвестиций.

Когда гэп закрывается или заполняется, это означает, что цена актива вернулась к тому уровню, который был до гэпа. Обычно гэпы истощения заполняются с наибольшей вероятностью, поскольку они сигнализируют об окончании ценового тренда. И наоборот, гэпы продолжения и прорыва заполняются значительно реже, поскольку они подтверждают направление тренда.

Когда гэпы заполняются в течение того же торгового дня, в котором они возникли, появляются затухание или фейдинг. Например, компания объявляет о высокой прибыли на акцию за этот квартал. Из-за этого при открытии торгов появляется гэп вверх — стоимость акций при открытии была значительно выше стоимости акций при закрытии. Теперь предположим, что в течение дня инвесторы замечают, что в отчете о прибылях и убытках видны некоторые недостатки, и начинают продавать акции. В результате цена акций достигает уровня вчерашнего закрытия — гэп закрывается.

Но гэпы не обязательно должны закрываться или отражать определенную динамику. Это относительно сложный инструмент технического анализа, поэтому его стоит использовать только опытным инвесторам, которые понимают, как работает рынок, и могут анализировать динамику ценных бумаг. Если неправильно вложить средства на основе гэпов, то можно просто потерять все свои вложения.

Вам может понравиться

GAP-анализ в оценке 360 используется для выявления расхождений между тем, как оцениваемый сотрудник видит свои навыки и реальными оценками, полученными от других лиц. В статье расскажем, как использовать этот инструмент на примере платформы FeedbackX.

Существуют как минимум три вопроса, которые следует задать своему клиенту. Так вы узнаете, что покупатель говорит о вас своим друзьям и как относится к вашим продуктам и сервисам.

Как удержать ценных сотрудников в организации? Основные способы мотивации и поддержания морального духа персонала.

Протестируйте

Получите полный доступ.

Количество респондентов в тестовой группе должно составлять не более 10% от общего числа сотрудников, но не менее 5 и не более 100 человек.

Я и мои коллеги уделяем полное внимание всем тестовым проектам. Алексей Клочков , основатель Happy Job

Как работать с гэпами

Итак, переходим к самому интересному — как зарабатывать на гэпах.

Гэп на пробое

Гэп в начале сессии может пробить сопротивление предыдущего дня. Определите уровень сопротивления предыдущих суток и посмотрите, пробивает ли его утренний гэп. Если да, то резонно начать краткосрочную торговлю: купить актив вскоре после гэпа (цена немного снизится), а затем внутри дня ждать, когда восходящий тренд наберет силу. Увидев такой гэп, сразу переключайтесь на небольшой таймфрейм и торгуйте внутри дня; пробитие сопротивления обычно указывает на краткосрочный тренд.

Горизонтальной линией отмечен уровень открытия торгов в новой сессии, после чего перейдя на младший таймфрейм, мы можем увидеть как раз коррекцию цены вниз, где как раз и можно открыть позицию в покупку.

Заполнение гэпа

Торговля на закрытии гэпа — это метод, при котором вы покупаете или продаете актив сразу после скачка, рассчитывая на возвращение цены к первоначальному положению. Например, если вы увидели гэп вниз и уверены, что стоимость актива будет расти до старого уровня, то сразу после гэпа можно купить этот инструмент подешевле. И наоборот, после гэпа вверх цена с большой вероятностью плавно снизится до старых значений; сразу после гэпа есть смысл открыть заявку на продажу.

Иногда гэп вверх становится уровнем поддержки; цена продолжит расти, а затем на краткосрочных трендах будет опускаться до уровня гэпа и снова подниматься. Если вы наблюдаете такую ситуацию, можно купить актив, когда цена будет находиться именно на таком уровне поддержки или около него. Это тоже считается торговлей на закрытие гэпа. Но если цена начинает пробивать поддержку вниз, то лучше пока воздержаться от покупки и посмотреть, как актив поведет себя дальше.

Покупка после дивидендного гэпа

Как и в случае с заполнением гэпа, трейдер рассчитывает на возврат стоимости акций к уровню до скачка. Эффективность этой стратегии исследовали аналитики «Тинькофф». Они проанализировали стоимость акций российских компаний и их зависимость от даты выплаты дивидендов за последние 20 лет. Аналитики разбили все гэпы на две категории — меньше 5% и больше 5%. Затем они проверили, сколько дней закрывался гэп после выплаты дивидендов.

Как видите, небольшие гэпы склонны быстро закрываться (большинство были закрыты в течение месяца). Впрочем, вероятность долгого закрытия (или не закрытия вовсе) тоже довольно высока — это 20%.

А вот после больших скачков цена в большинстве восстанавливается более трех месяцев или не восстанавливается вовсе.

Из этого исследования можно сделать вывод, что торговля по дивидендному гэпу может быть прибыльной, если работать преимущественно с маленькими разрывами. Большие гэпы обычно закрываются слишком долго или не закрываются вовсе, что делает стратегию бессмысленной и зависимой от случая.

Ограничения трейдинга по гэпам

Прежде чем переходить к обзору стратегий работы с гэпами, нужно хотя бы вкратце пробежаться по ограничениям этого своеобразного инструмента. Вы должны понимать, что гэп — это показатель, который можно трактовать по-разному. Ошибившись в трактовке, вы не сможете правильно спрогнозировать дальнейшее движение цены и выбрать выгодную стратегию торговли. Гэп может возникать в начале, в конце тренда или случайно. Трейдеру нужен немалый опыт, чтобы с большой вероятностью правильно толковать гэп как маркер тренда. Даже профессионалы могут ошибиться здесь, поэтому при работе с гэпами (как и при любой другой торговле на бирже) важно уметь диверсифицировать риски, не вкладывать весь свой депозит в одну позицию.

Подробно о диверсификации рисков для новичков я писал в этой статье: «Как работать с диверсификацией рисков: обучение основам».

Работа с гэпами слабо подходит новичкам еще по одной причине: это довольно быстрая стратегия торговли. Чтобы эффективно торговать гэпы, вам придется быстро принимать взвешенные решения. Новичкам же лучше сконцентрироваться не на скорости, а на качестве прогнозов. Скорость придет с опытом, и тогда вы сможете переключиться на торговлю разрывов.

Стоит также отметить, что использование гэпов требует выдержки и стрессоустойчивости. Это быстрая, напряженная торговля. Она отнимает не очень много времени, но забирает у трейдера массу душевных сил именно за счет эмоциональной нагрузки. Если вы опытны, но чувствуете свою эмоциональную неустойчивость, не спешите работать с гэпами.

Кратко

Инвестиционные идеи от экспертов нашего сервиса, разбор последних новостей рынка, анализ крупных игроков российского рынка и ссылки на эфиры.

Узнать секреты рынка

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Что значит закрыть гэп и возможно ли его заполнение?

Торговля через гэпы может быть эффективной, но она не подходит для новичка, а также для трейдеров с низкой эмоциональной устойчивостью. Такая стратегия предполагает быстрое принятие решений и высокий уровень стресса. В статье я кратко рассмотрел основные стратегии торговли по скачкам; вы узнали, как заработать на дивидендном гэпе, на закрытии разрыва, на пробое сопротивления. Используйте эти знания, чтобы построить собственную стратегию, использующую данные о гэпах.

Если статья была для вас полезна, поделитесь ей с друзьями в соц.сетях.