Почему россияне продолжают хранить деньги в долларах

Курс рубля в 2014 году

В 2014 году россияне столкнулись с серьезным изменением в курсе рубля. Это произошло из-за международных санкций и снижения цен на нефть. Также отказ поддерживать рубль со стороны Банка России внес свой вклад в ослабление национальной валюты. В результате рубль ушел в свободное плавание, что привело к изменению его курса.

Значение валютного курса

Курс валюты — это стоимость национальной валюты одной страны в валютах других стран. Например, если курс доллара к рублю равен $1 = 90 рублей, это означает, что за один доллар можно купить 90 рублей. И наоборот, если курс укрепляется, то рубль становится дешевле по отношению к другим валютам.

Факторы, влияющие на курс

Курс валюты формируется на валютном рынке и зависит от спроса и предложения. Различные факторы могут повлиять на это соотношение, такие как политические события, объемы внешней торговли, цены на мировом рынке, уровни инфляции и процентные ставки. В частности, экспорт и импорт играют существенную роль.

Зависимость курса от экспорта и импорта

В России ситуация с экспортом и импортом тесно связана с курсом рубля. Поскольку нефть и газ являются основными продуктами экспорта, а выручка от них составляет значительную часть доходов, уровень экспорта оказывает влияние на курс рубля. Если экспорт растет, это укрепляет рубль. С другой стороны, импорт товаров заставляет продавать рубли и покупать иностранную валюту, что приводит к ослаблению рубля.

Таким образом, валютный курс может подвергаться колебаниям из-за различных факторов, и понимание этих причин может помочь предсказать его движение.

Влияние внешних факторов на валютный курс в России

Вспомним, например, 2008 год. Одним из последствий мирового кризиса стало падение цен на нефть. В результате объем экспорта снизился, и на российском рынке образовался дефицит иностранной валюты — теперь за один доллар нужно было отдать больше рублей, чем раньше.

Так, 19 февраля 2009 года курс доллара достигнул рекордных 36,43 рублей за $1 (с начала двухтысячных среднегодовой курс доллара, как правило, не поднимался выше 30 рублей). Похожая ситуация произошла и в 2014 году: в результате очередного обвала на нефтяном рынке доллар впервые превысил 50 рублей, а среднегодовой курс американской валюты в 2015 году составил почти 61 рубль за $1.

Международные санкции и другие ограничения (в частности, введение эмбарго на поставки российских нефтепродуктов в Евросоюз) также влияют на динамику экспорта и импорта. Например, укрепление рубля в конце марта 2022 года было в большей степени связано с ограничениями на поставки зарубежных товаров в Россию: уровень импорта снизился, соответственно, снизился и спрос импортеров на иностранную валюту.

Что такое плавающий валютный курс и почему Россия перешла к такому режиму?

Валютный режим определяет степень участия государства в формировании курса. Обычно выделяют два основных вида режимов валютного курса:

1. Фиксированный курс
2. Плавающий курс

Как объясняет Центральный Банк, плавающий курс — это встроенный стабилизатор экономики, который сглаживает воздействие на нее внешних факторов и тем самым помогает ей адаптироваться к изменчивым внешним условиям.

Возьмем, например, изменение цен на нефть. Когда они растут, рубль укрепляется — это снижает риски перегрева экономики. При снижении цен на нефть, наоборот, происходит ослабление рубля, которое поддерживает отечественных производителей за счет стимулирования импортозамещения.

Кроме того, плавающий курс помогает балансировать интересы разных участников экономики. Например, экспортерам выгодно ослабление рубля, потому что они могут обменять заработанную валюту по более высокому курсу, оказавшись в плюсе.

Для потребителей и компаний ослабление рубля, наоборот, означает подорожание импортных товаров и оборудования, что повышает их расходы и издержки. В целом и в слабой, и в сильной национальной валюте есть свои плюсы и минусы для разных экономических агентов. Плавающий курс, в свою очередь, помогает экономике подстраиваться под изменение внешних условий и уравновешивать интересы ее участников.

Переход к режиму плавающего валютного курса

Еще одна причина перехода к режиму плавающего валютного курса — желание Банка России проводить самостоятельную денежно-кредитную политику (ДКП).

При фиксированном режиме курс валюты сильно зависит от внешних условий, и если они резко меняются, центральный банк вынужден проводить валютные интервенции, чтобы привести курс к целевому значению. Это может потребовать много средств и привести к истощению резервов или избытку денежной массы в обращении. Зависимость от внешних условий является ключевым недостатком фиксированного курса.

Плавающий курс позволяет регулятору проводить независимую ДКП, направленную на решение внутренних задач, прежде всего на снижение инфляции.

Как ЦБ управляет курсом в условиях плавающего режима?

Сейчас основной задачей Банка России является обеспечение ценовой стабильности. Вместе с переходом к плавающему курсу в 2014 году, Банк России сосредоточил свою ДКП на таргетировании инфляции. Целевой уровень инфляции в России составляет около 4%.

Поддержание стабильной инфляции позволяет сохранять покупательскую способность населения и уменьшить колебания курса рубля. В таком режиме центральный банк не регулирует валютный курс, оставляя эту функцию рынку.

Однако в отдельных случаях ЦБ может вмешиваться в процесс формирования курса, если на рынке возникают нештатные ситуации, которые могут негативно повлиять на экономику.

Пример вмешательства ЦБ

Например, в феврале 2022 года, в связи с началом военной операции на Украине, Банк России провел интервенции на валютном рынке для сглаживания колебаний курса. Однако из-за санкций большая часть валютных резервов Банка была заблокирована, и регулятор был вынужден отказаться от этой меры поддержки рубля.

Вместо интервенций, Банк России начал использовать другие меры, такие как обязательство для экспортеров продавать часть валютной выручки на внутреннем рынке. Затем были установлены лимиты на денежные переводы за границу.

ЦБ отмечал, что ограничения на движение капитала направлены на поддержание финансовой стабильности, а не на достижение определенного курса рубля. Позднее регулятор начал постепенно отменять валютные ограничения по мере стабилизации ситуации на рынке.

В сентябре 2023 года ЦБ разрешил банкам продавать населению наличную иностранную валюту без ограничений.

Зачем Банк России устанавливает официальные курсы валют?

Мы разобрались, что при плавающем режиме центральный банк не управляет валютным курсом. Тогда почему Банк России устанавливает официальные курсы валют? Как и в других странах, центральный банк обязан делать это по закону.

Сейчас Банк России определяет официальные курсы более 40 валют, однако основными являются доллар США, евро и китайский юань (именно они отображаются на главной странице сайта ЦБ).

Как устанавливаются официальные курсы?

И хотя по закону устанавливаемые регулятором курсы называются официальными, на самом деле они зависят от рыночных котировок. Например, курсы доллара, евро и юаня по отношению к рублю рассчитываются на основе данных о средневзвешенных курсах этих валют по валютным сделкам, заключенным с 10:00 до 15:30 (мск) на Московской бирже.

Курсы других валют ЦБ устанавливает на основе котировок этих валют к доллару США. Эту информацию Банк России публикует по рабочим дням до 17:00 (мск). Руководствуясь рыночными принципами, ЦБ не определяет сферу применения официальных курсов.

Физические и юридические лица сами решают, какие курсы использовать для расчетов — официальные или биржевые, то есть актуальные на момент совершения сделки. Однако установленные регулятором курсы часто применяются государственными органами — например, для расчета доходов и расходов федерального бюджета.

Почему нельзя просто зафиксировать курс рубля?

Безусловно, у фиксированного режима есть свои преимущества — например, он уменьшает неопределенность и позволяет предприятиям избежать лишних финансовых потерь. Однако, как показывает история, политика фиксированного курса неэффективна и часто приводит к валютному кризису — так произошло, например, в 1998 и 2008 годах в России.

Проблема в том, что фиксированный курс, как правило, не соответствует рыночным реалиям. Как мы выяснили, на динамику валютного курса влияет много факторов, которые могут меняться со временем.

При плавающем курсе рубль довольно быстро подстраивается под новые условия, а его курс отражает реальную ситуацию на рынке. Фиксированный курс не отличается такой гибкостью, поэтому есть риск большого отклонения от рыночной цены. В таком случае фиксированный курс не имеет смысла: никто не продаст доллар за 40 рублей, даже если такое значение установлено центральным банком, поскольку эта цена не соответствует рыночным реалиям.

Лада Алимова для Frank Media

На 1 февраля российские домохозяйства держали $105,4 млрд в наличной форме. Значительный прирост начался осенью, следует из скорректированной статистики ЦБ. Одновременно ЦБ понизил оценки сбережений россиян на счетах за рубежом

Читать в полной версии

На 1 февраля 2023 года на руках у российских домохозяйств было 7,33 трлн руб. наличной иностранной валюты, или $105,4 млрд в пересчете на доллары, следует из данных Банка России. Это рекордный объем с 2018 года, за все время доступной статистики. Уровень $100 млрд был пройден еще по итогам ноября: на 1 декабря объем валютной наличности достиг $101,1 млрд, но ЦБ отразил это в своих данных только сейчас. С 1 февраля регулятор уточнил цифры «за счет получения дополнительной информации по статистике внешнего сектора», отмечается в таблице Банка России.

Если сопоставить новые данные с ранее опубликованными, то можно сделать вывод, что неучтенный прирост наличной иностранной валюты на руках у населения наметился во второй половине прошлого года. По новым данным, с 1 июля по 1 декабря 2022 года объем валютной наличности у домохозяйств вырос на $4,3 млрд против $1,3 млрд, отраженных в старой статистике.

Рост наличной валюты у населения в условиях, когда внутри России есть ограничения на ее снятие с банковских счетов, означает только одно — ввоз банкнот превышал вывоз, говорит управляющий директор «Газпромбанк Private Banking» Егор Сусин.

9 марта 2022 года, после начала российской военной операции на Украине, на фоне набега вкладчиков на банки и эмбарго ЕС на ввоз в Россию наличных евро ЦБ ввел ограничения на снятие иностранной наличной валюты со счетов и депозитов. Через два дня эмбарго на наличные доллары ввели США. Сейчас россияне могут получить на руки сумму в пределах $10 тыс. или эквивалента в евро, если средства поступили на вклад до 9 марта 2022 года. Граждане также могут купить наличные доллары и евро, но только те, что поступили в кассы банков после 9 апреля. Ограничения уже дважды продлевались. Глава Банка России Эльвира Набиуллина поясняла, что решение пока не может быть пересмотрено, поскольку введенный весной запрет на ввоз банкнот долларов и евро в Россию по-прежнему действует.

Согласно Таможенному кодексу ЕАЭС, в Россию без составления декларации можно ввозить не более $10 тыс. наличными. Учитываются банкноты и дорожные чеки в разных валютах, в том числе рубли в пересчете по курсу валют в день подачи декларации. Ассоциация банков России предлагает повысить лимит валюты, которую можно ввозить в страну без деклараций, с $10 тыс. до $100 тыс.

Банк России также пересмотрел методологию расчета остатков на депозитах россиян в банках за рубежом. На 1 февраля объем средств составил 4,63 трлн руб., или $66,5 млрд. За месяц он увеличился на $2 млрд. Ранее ЦБ раскрывал, что на 1 января россияне держали на депозитах в банках за рубежом 6,63 трлн руб., или $94,3 млрд по курсу на отчетную дату.

«ЦБ учитывает остатки на депозитах в банках-нерезидентах по переводам, как я понимаю. Формально он относит это к сбережениям, то есть к депозитам, но какая-то часть этой суммы — просто импорт, — говорит Сусин. — То есть средства на счетах и иностранных картах, которые переводятся для оплаты каких-то покупок или услуг за рубежом — поездок, подписок, товаров в иностранных магазинах. По-хорошему, это надо оценивать не как сбережения, а как импорт, потому что эти деньги были потрачены». Эксперт допускает, что Банк России мог получить новую информацию и «очистить» данные о сбережениях от разовых трат.

«Может быть, это информация от регуляторов тех стран, куда в основном осуществлялись переводы из России начиная с прошлого года», — предполагает Сусин.

В феврале в «Обзоре рисков финансовых рынков» ЦБ указывал, что данные об остатках средств населения на депозитах за рубежом могут быть неточными, их «некорректно интерпретировать как прирост депозитов в иностранных банках» (.pdf). «Существенная часть переведенных средств могла не остаться на депозитах, а быть потрачена физическими лицами за границей», — отмечалось в обзоре.

Материал из «Знание.Вики»

Финансовое право Финансовая система

Валютный рынокРынок золотаРынок капиталаДенежный рынокСтраховой рынокМировые финансовые центры

БанковскаяС частичным резервированиемС полным резервированиемЦентральный банкСтрахованиеПенсионное страхованиеИнвестированиеЛизингФинансовый лизингКредитованиеФинансовое регулированиеУправление финансовыми рынкамиБиржевые операции

БанкНебанковская кредитная организацияКредитный кооперативТрастКазначейство организацииПенсионный фондСтраховая компанияИнвестиционный банкИнвестиционная компанияИнвестиционный фондАндеррайтерБрокер

Валю́та (от итал. ) — экономический термин, используемый для описания денежной, валютной или финансовой системы и в зависимости от контекста включающий:

Слово «валюта» вошло в широкий обиход во второй половине XX века и обычно применяется только к современным законным средствам платежа, существующим в формах наличных или банковских денег. Так, например, древнеримский денарий не называют валютой, используя понятия «монета», «денежная единица».

Термин «валюта», помимо значений, упомянутых в преамбуле, также может применяется для обозначения валюты баланса.

Символ любой валюты, используемый в компьютерном шрифте

Код валюты — относительно короткая последовательность цифр и/или букв, используемая для представления наименования денежной единицы и её идентификации в различных системах передачи информации. Коды валют сгруппированы в классификаторы валют, которые, как правило, являются общемировыми, межгосударственными, национальными или отраслевыми стандартами. Общемировым стандартом является ISO 4217.

В наглядном виде хронологические рамки и области применения классификаторов валют, действовавших в СССР и Российской Федерации, могут быть представлены следующей схемой:

Развитие валютных отношений и формирование валютной системы

По признаку территории, на которой действует валютная система, различают национальную, региональную и мировую валютные системы.

Элементы национальной валютной системы:

Элементами мировой и региональной системы являются:

Вопросы организации обмена одной валюты на другую (конвертируемость валют) являются важными элементами национальной, региональной и мировой валютной системы.

В зависимости от того, каким образом в рамках той или иной валютной системы организован обмен одной валюты на другую различают: условия конвертируемости, валютный паритет, режим валютного курса.

Условия конвертируемости валют определяют саму возможность обмена одной валюты на другую и степени свободы такого обмена. При этом выделяют валюты:

Элементом валютной системы является валютный паритет — соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке. При монометаллизме (золотом или серебряном) базой валютного курса являлся монетный паритет — соотношение денежных единиц разных стран, определяемое по содержанию золота или серебра в монетах этих стран. В этих условиях золотой паритет совпадал с понятием валютного паритета.

Режим валютного курса

Режим валютного курса также является элементом валютной системы. Различаются: режим фиксированного валютного курса; режим валютного коридора, когда курс валюты колеблется в заданных рамках; плавающие курсы, изменяющиеся в зависимости от рыночного спроса и предложения валюты, а также их разновидности.

Юридические критерии конвертируемости валюты:

Валютные операции в России

В соответствии с законодательством России под валютными операциями понимаются:

Недостаток иностранной валюты и эмоции после мятежа давят на рубль

В июле ситуация может ухудшиться, а крепкую нацвалюту стоит ожидать только в IV квартале

Максим Стулов / Ведомости

Курс доллара на торгах на Мосбирже в понедельник, 30 июня, поднялся выше 89 руб. впервые с 29 марта 2022 г. К 18:40 мск доллар торговался по курсу 89,64 руб., подорожав на 2,36% с закрытия торгов прошлого дня. Евро к этому времени стоил 97,8 руб., подорожав на 2,84%. Курс юаня вырос до 12,333 руб., увеличившись за день на 2,3%.

Всего за июнь рубль ослаб к доллару на 10,5% (8,54 руб.), к евро – на 13% (11,3 руб.), к юаню – на 8,4% (95 коп.).

Валюты не хватает

В конце каждого месяца экспортеры для уплаты налогов обычно накапливают рублевую ликвидность, в том числе и за счет продажи своей валютной выручки, отмечает аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин. По его словам, в июне этот фактор поддержки рубля не сработал из-за низких объемов предложения валюты. Ее не хватает на всех, соглашается старший экономист инвестбанка «Синара» Сергей Коныгин: экспортеры по-прежнему продают валюту – в мае $9 млрд нетто ($7 млрд – в апреле, $11,6 млрд – в марте). Но спрос значительно превышает доступную валютную ликвидность на рынке. На рынке есть опасения, что крупнейшие компании не спешат продавать валюту, добавляет старший аналитик «УК Первая» Иван Панов.

Россия сейчас продает значительные объемы своей нефти в Индию, объясняет Потавин. Но индийцы расплачиваются за нефть рупиями, которые российским компаниям не на что тратить. Конвертируемая валюта до российского рынка просто не доходит, потому что страны – покупатели российского сырья платят в неконвертируемой валюте, рассуждает эксперт, либо она остается на внешних счетах компаний вне России.

На рубль также давит торговый дефицит с Китаем, добавляет Коныгин. Доля юаня в импорте растет быстрее, чем в экспорте, обращает он внимание: чем она выше, тем большее влияние юань оказывает на курс USD/RUB через кросс-валюты. Месячный экспорт в юанях вырос с $6,9 млрд до $7,2 млрд, а импорт — с $7,7 млрд до $7,9 млрд по итогам апреля. Сальдо торгового баланса с Китаем по-прежнему отрицательное.

Экспорт из России в объемах и стоимости снижается, из-за чего сокращается приток в страну валютной выручки, говорит инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций» Александр Бахтин. Ситуацию усугубляет то, что валюта на внутреннем рынке активно скупается и выводится из страны частными лицами и компаниями, добавляет Потавин. Отток капитала связан с выводом средств иностранным бизнесом после завершения деятельности в России и ростом сезонного спроса на туристические поездки, добавляет Панов. По мнению Коныгина, сейчас рынок проходит пиковые закупки валюты для выплат нерезидентам. По сообщениям СМИ, это как минимум две крупные сделки, связанные с «Магнитом» и «Яндексом». Ранее по аналогичной сделке с Shell рубль также отреагировал резким падением, напоминает эксперт.

Баланс не в пользу рубля

Под занавес июня баланс факторов сместился явно не в пользу рубля, добавляет Бахтин: налоговый период остался позади, а цены на нефть с конца апреля «топчутся» на месте на относительно низком уровне (на марку Brent – в диапазоне $74,82-77,69). В конце месяца на российский рынок также добавились риски, связанные с попыткой вооруженного мятежа, добавляет Потавин: обычно это подразумевает более активное позиционирование в безопасные валютные инструменты. Поэтому, несмотря на относительно неплохой торговый баланс, на внутреннем российском рынке объемы продажи валюты достаточно скромные, говорит он. Эмоции после тревожных выходных все еще отражены в курсе, соглашается Бахтин.

Население активизировало покупку валюты, соглашается Коныгин: это видно в приложении банков по динамике курсов, которые резко пошли вверх. Как и скачок снятия наличных рублей в последние дни, что косвенно говорит о желании населения купить валюту за эту наличность, добавляет эксперт. Объем наличных денег в банкоматах и кассах банков в пятницу, 23 июня, перед попыткой мятежа увеличился на 105,3 млрд руб., следует из статистики ЦБ. Это максимум для одного дня после 30 сентября 2022 г. (тогда было 144,8 млрд руб.), когда была объявлена частичная мобилизация. 29 июня объем наличных в банкоматах и кассах увеличился на 5,5 млрд руб.

Еще одним триггером для покупок иностранной валюты, в частности евро за российский рубль, стала недавняя новость от Райффайзенбанка, который после 3 июля может существенно ограничить возможность переводов евро в российские банки и третьи страны, добавляет аналитик долгового рынка «РСХБ Управление Активами» Павел Паевский.

Множество факторов приводит к ослаблению курса рубля, который ЦБ не имеет возможности оперативно корректировать, говорит Потавин. При желании регулятор мог бы вмешаться и остановить ослабление национальной валюты, рассуждает он, но вряд ли он это сделает, поскольку госбюджет сейчас в глубоком дефиците и ослабление российской валюты наполняет его рублями.

Коныгин не исключает выход на рынок ЦБ с продажей юаней при превышении курса 90 руб. за доллар для стабилизации волатильности. Объемы юаней в резервах, превышающие $100 млрд, позволяют это сделать, уверен эксперт. Паевский соглашается, что рост курса доллара свыше 90 руб. может стать поводом для валютных интервенций ЦБ.

Первый вице-премьер Андрей Белоусов в кулуарах ПМЭФа сказал, что диапазон 80–90 руб. за доллар является комфортным для российской экономики с точки зрения бюджета, а также для интересов экспортеров и импортеров, напоминает Паевский. Так что в условиях снижающегося экспорта и растущего импорта ослабление национальной валюты – это ожидаемый процесс, говорит он.

Чего ждать от лета

В июле давление на рубль продолжится, считает Панов: высока вероятность продолжения тренда на продажу нерезидентами российского бизнеса, что формирует спрос на иностранную валюту и оказывает давление на курс рубля. Расширения профицита счета текущих операций по результатам мая (c $2,3 до $5,2 млрд) не помогло рублю укрепиться, рассуждает эксперт, поэтому счет движения капитала и продажа бизнеса нерезидентам остается в фокусе. Данный фактор в совокупности с рецессионными настроениями на глобальных рынках будет продолжать оказывать давление как на рынок сырья, так и на рубль, резюмирует Панов.

Мировые центробанки могут продолжить повышать процентные ставки в III квартале 2023 г., предполагает Панов. Несмотря на замедление инфляции на развитых рынках, базовая инфляция остается на повышенных уровнях, что развязывает руки центробанкам для ужесточения денежно-кредитной политики в целях достижения цели по инфляции, объясняет он. Ужесточение монетарных политики мировыми ЦБ будет негативно влиять на спрос на энергоресурсы и другие сырьевые товары, делает вывод эксперт. Также останется повышенный спрос на валюту вследствие выхода иностранного бизнеса из России и спроса со стороны туристов, резюмирует он.

Потавин считает, что не стоит ждать крепкого курса рубля в июле, поэтому постепенное ослабление рубля в середине лета сохранится. Для реального усиления курса рубля, по мнению эксперта, нужно, чтобы цены на нефть устойчиво выросли хотя бы на 15%. Курс доллара в июле остановится возле отметки 90 руб., предполагает эксперт. Но он отмечает, что с июля Саудовская Аравия планирует сократить объемы добычи своей нефти на 1 млн барр./сутки. По мнению эксперта, саудиты нацелены на то, чтобы вернуть котировки нефти марки Brent к $80/барр. в ближайший месяц. Этот фактор во второй половине лета может стабилизировать курс доллара в диапазоне 85-90 руб., резюмирует Потавин.

Коныгин в III квартале ожидает возврата доллара к уровню 80 руб., но допускает в ближайшие дни ослабление до 90 руб. Прогноз инвестбанка «Синара» на конец года – 75 руб. за доллар. По евро – 90 руб. на лето, 82 руб. на конец года, по юаню – 11,5 руб. на лето, 10,4 руб. на конец года.

В БКС фундаментально доллар видят ближе к 80 руб., а евро – к 90 руб. Бахтин считает, что избыточная геополитическая «премия» в текущем курсе рубля вскоре должна сойти на нет. Цены на нефть могут получить поддержку от пикового спроса на топливо в США, где в самом разгаре автомобильный сезон, добавляет он. По мере того как геополитическая тревожность будет убывать, по мнению эксперта, курс может постепенно вернуться к 82-83 руб. за доллар, 90-92 – за евро и 11,4-11,8 – за юань.

Война санкций 07 мар, 17:43

ЦБ продлил ограничения на снятие наличной иностранной валюты

ЦБ решил еще на полгода продлить введенный в марте 2022 года запрет снимать с валютных счетов более 10 тыс. в долларах или евро. Также регулятор продлил запрет для банков взимать с граждан комиссию при выдаче валюты со счетов

Банк России продлил ограничения на снятие иностранной валюты со счетов еще на полгода, до 9 сентября 2024 года, говорится в сообщении на сайте регулятора.

«Банк России сохраняет ограничения по наличной валюте в связи с действующими против нашей страны санкциями, которые запрещают отечественным финансовым институтам приобретать наличную валюту западных стран», — отметил ЦБ.

Ограничения предполагают, что с открытых до 9 марта 2022 года счетов можно снять сумму не более $10 тыс. или эквивалентную сумму в евро. Остальные средства выдаются в рублях. Валютные переводы без открытия счета и через электронные кошельки также можно получить только в российской валюте.

Кроме этого, ЦБ продлил для банков на шесть месяцев запрет взимать с граждан комиссию при выдаче валюты со счетов или вкладов.

Впервые ЦБ ввел запрет на снятие с валютных счетов и вкладов более $10 тыс. в марте 2022 года, после того как ЕС и США запретили ввозить в Россию наличные доллары и евро. С тех пор запрет продлевают каждые полгода.

Тогда же регулятор запретил банкам взимать комиссию с физических лиц при выдаче иностранной валюты с их счетов. ЦБ также обязал банки вернуть клиентам-физлицам ту комиссию, которую они получили при выдаче наличной валюты с 9 марта.

Вместе с этим глава Банка России Эльвира Набиуллина ранее исключала запрет обращения доллара и евро в России, отмечая, что этого не произойдет даже в «апокалиптическом сценарии». «У нас, по нашей оценке, наличной иностранной валюты, долларов и евро, на руках у населения только около $85 млрд. И сейчас банки могут продавать, покупать эту валюту. Поэтому обращение наличной валюты будет», — подчеркивала она.

Ослаб, но не исчез

В январе 2024 года объем иностранной валюты в российских домохозяйствах вырос до 8,721 трлн рублей, свидетельствуют данные Центробанка России. Годом ранее этот показатель составлял 6,868 трлн. Наличных рублей у россиян между тем вдвое больше: их объем достиг 16,215 трлн.

Да и в принципе прирост наличной валюты в 2023 году оказался меньше, чем в предыдущем (1,4 трлн рублей против 3,2 трлн). В Центробанке это связывают с перетоком средств с домашних хозяйств на срочные рублевые депозиты на фоне роста ставок и повышения привлекательности банковских вкладов.

Уменьшился и объем валютных кредитов россиян. Впервые за всё время ведения статистики он упал ниже 50 млрд рублей. В декабре 2023 года показатель снизился до 47,4 млрд в рублевом эквиваленте. Всего за 11 месяцев прошлого года долги населения перед банками в инвалюте сократились на 12%.

— Доллары и евро для многих держателей стали токсичными, потому что существуют риски заморозки, — указали в пресс-службе Банка России.

Отток наличных

Доля валютной наличности в объеме общих наличных сбережений россиян, по независимым оценкам, составляла около 35% на конец 2023 года. Это меньше исторического минимума 2022 года (38%), однако выше долгосрочного среднего уровня в 33%.

— Во-первых, в финансовую систему РФ новая валютная наличность официально уже не поставляется, притом что отток наличной валюты остается весьма стабильным. Во-вторых, за последние два года сильно упал выездной туризм из РФ, а значит, россиянам нет нужды впрок покупать наличные доллары или евро, — считает он. Свою роль играет и сокращение предложений банков по размещению депозитов в этих валютах.

— Только раньше это были прибалтийские государства, а теперь страны азиатского региона и ЕАЭС, — указывает он.

Влияют на ситуацию и действующие в РФ ограничения на вывоз валюты за пределы Российской Федерации.

Уменьшение спроса на наличные рубли, в свою очередь, объясняется причинами другого порядка. С одной стороны, процесс связан с распространением безналичных платежей, электронных кошельков и удаленных финансовых сервисов. С другой — на сокращение объема наличных влияет популяризация банковских вкладов.

Склонность хранить деньги в наличной форме осталась у россиян из 1990-х, отмечает доцент экономического факультета РУДН Лазарь Бадалов. Тогда это объяснялось ненадежностью банков и нестабильностью курса рубля.

— Конечно, в современное время такой вариант можно считать нерациональным, — полагает эксперт. — Наличные деньги обесцениваются за счет инфляции, это касается и валюты в том числе. К тому же существует риск хищения средств.

Однако у некоторых категорий населения любовь к наличным сохраняется. И этим, по словам Бадалова, экономическое поведение россиян отличается от американских домохозяйств.

В твердой валюте

Однако многие россияне по-прежнему считают, что хранить сбережения в долларах надежнее. Между тем курс американской валюты, как правило, отстает от инфляции, напоминает член комитета Госдумы по малому и среднему предпринимательству Алексей Говырин.

— Если мы посмотрим на показатели десятилетия, то мы увидим, что доллар в среднем рос к рублю на 11,26% в год. Однако за тот же период инфляция была в среднем 16,11% в год. Получается, доллар сильно отстал, несмотря на все взлеты курса, — пояснил парламентарий.

Иногда курс американской валюты всё же оказывается выше инфляции, признает Говырин, но выгоду от этого получают лишь те, кто успевает вовремя продать доллары.

— А в целом, если кто-то надумает покупать наличные доллары, то это в любом случае придется делать по цене, превышающей курс доллара согласно ЦБ или на бирже, и при покупке крупных сумм валюты переплата может оказаться заметной, — предупреждает депутат.

Граждане стремятся сохранить сбережения в более стабильных валютах на фоне инфляции и волатильности рубля, согласен с ним Илья Русяев.

— В условиях экономической турбулентности иностранная валюта рассматривается как более надежный актив для защиты накоплений от обесценивания, — отмечает он.

— Покупка безналичных долларов у граждан сейчас в приоритете, поскольку, купив их на бирже, наличными снять нельзя, но зато можно пристроить в доходные долларовые активы. Подобных по доходности безналичных вложений по евро сейчас гораздо меньше, — указывает Александр Потавин.

Рисковый капитал

Россияне, продолжающие хранить сбережения в долларах, могут столкнуться с серьезными неприятностями. Один из главных рисков, по мнению Потавина, — возможность отмены биржевых операций с долларом в случае введения санкций США против Московской биржи.

— Невозможно предугадать, какие санкции могут быть введены в будущем, поэтому такие сбережения всегда в зоне риска. Всегда стоит диверсифицировать свои валютные накопления, отдавая предпочтение крепким валютам дружественных стран. Хранение всех сбережений исключительно в иностранной валюте или в активах недружественных стран создает риски финансовых потерь, — резюмирует эксперт.

Наличные доллары в России будут обращаться «даже в самом апокалиптическом сценарии», заявила Набиуллина, исключив возможность запрета хождения американской валюты. При этом регулятор будет стимулировать «девалютизацию» российских банков, отметила она

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина исключила возможность запрета в России хождения наличных долларов, заявив, что валюты продолжат обращаться при любом сценарии. Об этом он сказала на пресс-конференции в пятницу, 22 июля.

«Даже в самом таком, апокалиптическом, если можно сказать, сценарии, сложном сценарии, у нас наличный доллар в стране будет обращаться», — заверила Набиуллина.

Она отметила, что, по данным Банка России, наличная иностранная валюта (доллары и евро) на руках у россиян сегодня оценивается порядка в $85 млрд. При этом регулятор намерен проводить политику девалютизации.

«Проводим и стимулируем политику девалютизации. Должна быть девалютизация и переворачивание во многом балансов банков, если не в рубли, то в дружественную валюту», — указала глава ЦБ.

Она отметила, что в стране начала оживляться кредитная активность, «необеспеченное потребительское кредитование начало расти, корпоративное кредитование восстанавливается». При этом Центробанк наблюдает замещение валютных кредитов рублевыми, указала Набиуллина.

«Банки сейчас не очень заинтересованы иметь иностранную валюту. Поэтому они вводят разного рода комиссии и на переводы, и на привлечение этих средств», — указала она, отметив, что комиссии на переводы вводятся из-за санкций. «Если валюту нужно перевести и это делается через иностранный корреспондентский счет, и если деньги там зависают, то это риск для клиентов, не говоря уже о самом банке», — пояснила глава ЦБ.

Санкциями же она объяснила ограничения на снятие валюты: «У нас, к сожалению, завоз наличной валюты в страну тоже запрещен, у нас тут тоже действуют санкции. Предложение наличной валюты в стране ограничено: есть та наличная валюта, которая уже в обращении, есть наличная валюта в банках, которая предназначена для того, чтобы люди могли снять валюту в рамках разрешенного лимита». Набиуллина подчеркнула, что установленный лимит на снятие валюты в $10 000 «покрывает 90% всех валютных вкладов».

Ранее на этой неделе Банк России разрешил банкам-нерезидентам из «недружественных» стран заключать на российском рынке сделки купли-продажи иностранной валюты. Также были разрешены поставочные валютные форварды и своп-договоры. Но цены в этих договорах не должны отклоняться более чем на 2% от цен на аналогичные инструменты на биржевых торгах в России и на международном валютном рынке на момент заключения сделок.

Пресс-служба ЦБ объяснила, что эта мера позволит российским банкам лучше удовлетворять спрос компаний и граждан на иностранную валюту.