Власти заложили рост доходов и расходов бюджета на ближайшие три года

Бюджет 2023 года: итоги исполнения

Бюджет адаптационного 2023 года закрыт с дефицитом в 1,9% ВВП, или 3,2 трлн руб., подвел 11 января предварительные итоги исполнения главного финансового плана Минфин. Это почти столько же, сколько было в шоковом 2022-м (2,1%), и укладывается в изначально принятый властями план в 2% ВВП.

Такая стабильность выглядит необычной на фоне того, что доходы и расходы внутри года показывали изрядную волатильность и в финальном виде сильно отличаются от утвержденных законом о бюджете на 2023 год — общие поступления при сильном проседании нефтегазовых сборов в итоге превысили плановые цифры сразу на 3 трлн, траты — на 3,3 трлн руб. В целом исполнение бюджета-2023 вышло очень неровным: семь месяцев в году фиксировался месячный профицит, пять — дефицит.

Изначальные прогнозы

Бюджетный 2023 год для внешнего наблюдателя начинался драматически — уже в первые два месяца дефицит достиг почти 2,6 трлн руб., что составляло около 90% от плана на год. Хотя Минфин тогда объяснил такое пугающее отставание доходов от расходов оперативным заключением контрактов и опережающими авансами, прогнозы многих аналитиков в тот период обрели панический характер — ожидаемый ими итоговый размер дыры в бюджете достигал 5 трлн руб.

Фактические данные

Однако по факту дефицит 2023 года уложился в плановые 2% и составил 1,9% ВВП, или 3,241 трлн руб.

В конце года Центральный банк пояснил, что в основном (на 2,9 трлн руб.) дефицит бюджета был профинансирован за счет накоплений Фонда национального благосостояния. В декабре, с высокими тратами конца года, был зафиксирован дефицит, хотя остальные семь месяцев оказались в итоге профицитными.

Прогнозы и реальность

Было ожидание, что результат исполнения бюджета в 2023 году будет еще более позитивным, но дефицит в итоге составил 1,9% ВВП.

Интересно, что при почти точном совпадении показателей планового и фактически полученного дефицита доходная и расходная части в сравнении с принятым законом о бюджете изменились весьма значительно.

Бюджет 2023 года: изменения и прогнозы

И такое изменение базовых параметров, отметим, вновь не потребовало правки закона о бюджете. Как и в 2022-м с его макроэкономическими и геополитическими бурями первого года военной операции, бюджет-2023 в ходе исполнения, в отличие от прежних лет, Госдумой ни разу не правился — менялись лишь прогнозные оценки доходов и текущая бюджетная роспись расходов. Такую свободу маневра Белому дому дали ранее предоставленные ему широкие бюджетные полномочия, позволяющие в ходе текущего исполнения госказны обходиться практически без участия парламента.

Доходы 2023 года

Результат доходов 2023 года составил 29,123 трлн рублей, что на 4,7% больше, чем в 2022 году. План поступлений, установленный законом о бюджете, возрос на 11,5%, или 2,993 трлн рублей. Разнообразная ситуация сложилась внутри доходной части.

Ненефтегазовые доходы

Прирост ненефтегазовых доходов составил 20,301 трлн рублей, что на 25% больше, чем годом ранее. Главным налогом, обеспечившим рост, стал НДС, собранный на восстановлении деловой активности в предыдущие месяцы. Общий прирост сборов по этому налогу составил 21,6% к 2022 году. Налог на прибыль также увеличился на 14,9%.

Нефтегазовые доходы

Сборы от добычи и продажи нефти и газа в 2023 году составили 8,822 трлн рублей, что на 10% больше базового уровня. Нефтегазовые доходы оказались на 23,9% меньше, чем в 2022 году. Это объясняется высокой базой сравнения предыдущего года, а также снижением цен на нефть и сокращением объемов экспорта газа.

Цены на нефть

Среднегодовая цена барреля нефти Urals в 2023 году составила $62,99, что выше установленного уровня. Однако цена была ниже планируемого значения в $70,1 за баррель. В сравнении с предыдущими годами, цена снизилась, и оказалась ниже как 2022, так и 2021 года.

Итак, бюджет 2023 года продемонстрировал значительные изменения в доходах, а также в ценах на нефть, что сказалось на общей финансовой ситуации в стране. Следует продолжать внимательно отслеживать развитие событий и реагировать на изменения в экономике.

Прогноз на 2023 год

Отметим, что на протяжении 2023 года по мере роста мировых цен на нефть казавшийся поначалу катастрофическим разрыв в объеме нефтегазовых поступлений поступательно сокращался. По итогам полугодия он составлял 47%, трех кварталов — 34,5%, всего года — 23,9%.

Поскольку в отдельно взятом декабре Минфин недобрал нефтегазовых доходов, в четверг, 11 января, он объявил не о покупке, как ранее, а о продаже валюты и золота из резервов ФНБ. По бюджетному правилу, при недоборе базовых доходов Минфин должен продавать валюту, при превышении — покупать ее на рынке. На такие операции с 15 января по 6 февраля будет направлено 69,1 млрд руб. (по 4,1 млрд руб. ежедневно).

В декабре Минфин выделял средства на покупку валюты (на 11,7 млрд руб. в день), но валютный рынок эти операции на деле не затрагивали, поскольку проходили между ЦБ и Минфином.

Расходы федерального бюджета в 2023 году

Расходная часть федерального бюджета в 2023 году составила 32,364 трлн руб. Это на 11%, или на 3,3 трлн руб., выше плана, установленного законом о бюджете, и на 4% больше уровня 2022 года.

В условиях инфляции размером примерно 7,5%, рост трат бюджета на 4% означает их снижение в реальном выражении.

Что заложено в бюджете на 2024–2026 годы

Структуру расходов (включая военные) при их текущем исполнении Минфин с мая 2022 года не раскрывает, ссылаясь на желание снизить риски введения новых санкций. В 2023 году отличительной чертой по части расходов стал их аномально высокий рост в начале года, который Минфин объяснял щедрым авансированием и опережающими госзакупками.

Правительство запланировало доходы и расходы будущего бюджета на значительно более высоком уровне, чем заложено в действующем законе. Дефицит бюджета на протяжении 2024–2026 годов не превысит 1% ВВП.

Правительство завершает подготовку проекта федерального бюджета на 2024 год и плановый период 2025–2026 годов. Доходы и расходы бюджета резко вырастут: доходы прогнозируются в среднем на уровне 33,5 трлн руб. в год, а расходы — на уровне 35,5 трлн руб. в год.

В актуальном бюджете расходы и доходы заложены ниже 30 трлн руб.

Проект трёхлетнего бюджета России

В материалах отмечается, что при подготовке проекта правительство исходило из сохранения относительно высоких темпов роста экономики в диапазоне 2,2–2,3% ВВП ежегодно. Ранее помощник президента Максим Орешкин в интервью РБК заявлял, что параметры нового бюджета станут позитивным удивлением.

Общие аспекты проекта

Проект трехлетнего бюджета предусматривает финансирование всех обязательств государства перед гражданами, а также приоритетных направлений, к которым относятся социальная поддержка наиболее уязвимых категорий, укрепление обороноспособности страны, интеграция новых регионов и развитие инфраструктуры, говорится в материалах.

Рост доходов и расходов

В ближайшие три года правительство ожидает значительного роста как доходов казны, так и расходов относительно действующего плана.

Если в актуальный бюджет заложены доходы на 2024 и 2025 годы в размере 27,2 трлн и 27,9 трлн руб. соответственно, то в свежие проектировки на этот период закладывают уже 35 трлн и 33,5 трлн руб. (+7,8 трлн и 5,6 трлн соответственно).

В 2026 году доходы составят 34,1 трлн руб., следует из материалов правительства.

Еще одной важной точкой является рост расходов федерального бюджета. Ожидается, что они достигнут 36,6 трлн руб. в 2024 году, 34,4 трлн руб. в 2025 году и 35,6 трлн руб. в 2026 году. Планируется выход на нормальный уровень расходов к 2025 году (около 18% ВВП).

В сравнении с актуальным бюджетом, предусмотрено увеличение расходов на 29% в 2024 году и на 24% в 2025 году. Доходы в 2025 году планируется увеличить на 20%, а расходы на 18%.

Дефицит бюджета

На протяжении ближайших трех лет бюджет по-прежнему будет дефицитным. Однако, в 2024 году превышение расходов над доходами составит 1,6 трлн руб., что эквивалентно 0,8% ВВП. В следующем году, ожидается дефицит в размере 0,9 трлн руб. (0,5% ВВП), а в 2026 году – 1,5 трлн руб. (0,7% ВВП).

Таблица: Прогноз дефицита бюджета

Глава правительства заявил, что финансирование дефицита будет происходить за счет внутренних заимствований. Министр Финансов выразил мнение, что прогноз по доходам и расходам может быть пересмотрен в сторону увеличения, учитывая позитивную динамику ненефтегазовых доходов.

Для обеспечения роста доходов бюджета планируется применять и новые фискальные меры. Накануне правительство опубликовало постановление, согласно которому с 1 октября в России начнут действовать временные экспортные пошлины на широкий перечень товаров с привязкой к курсу рубля. По заявлениям властей, эта мера направлена прежде всего на защиту внутреннего рынка от роста цен. Источники РБК сообщали, что инициатива принадлежит Минфину и служит в том числе для балансировки бюджета.

Как указано в материалах, более 7,6 трлн руб. за три года будет направлено на реализацию мер послания президента Федеральному собранию, 4,4 трлн руб. — на выплату единого пособия нуждающимся, более 1,6 трлн руб. — на маткапитал. К крупным тратам также относится поддержка промышленности гражданского назначения (947 млрд за три года) и развитие транспортной инфраструктуры (более 3,5 трлн).

В материалах с основными параметрами бюджета, распространенных 22 сентября, нет данных, как распределятся в бюджете 2024–2026 годов запланированные расходы по направлениям. Проект федерального бюджета на 2023 год предусматривал на фоне военной операции на Украине оборонные расходы на уровне около 5 трлн руб. и расходы на безопасность и правоохранительную деятельность на уровне 4,4 трлн руб.

Экономический рост в районе 2%, заложенный в прогнозе Минэкономразвития на ближайшие годы, дает основания для того, чтобы ожидать роста доходов бюджета, подтвердил заведующий лабораторией структурных исследований РАНХиГС Алексей Ведев. Кроме того, в свежем прогнозе министерства по сравнению с апрельской версией были существенно увеличены ожидания по курсу доллара (в 2024 году он прогнозируется в среднем на уровне 90,1 руб., в 2025-м — 91,1 руб., в 2026-м — 92,3 руб.) и повышена прогнозная цена на нефть (в 2024 году цена Brent составит $85 за баррель, а затем снизится до $80,2 в 2025-м и $76,2 в 2026-м). Это тоже обеспечит дополнительные доходы бюджета. «В целом прогноз я считаю реалистичным», — сказал Ведев.

Говоря о размере бюджетного дефицита, он отметил, что держать его в рамках 1–2% ВВП требует задача по снижению инфляции, которая особенно актуальна на фоне текущих проблем с ценовой стабильностью. Если доходы — это то, что прогнозируется, то расходы — это рукотворная вещь, которая идет от Минфина за счет бюджетной росписи. «Есть все основания удержать расходы в рамках 1% дефицита бюджета и ожидать неплохие доходы, что позволит реализовать социальные программы, поддержку экономики и инвестиционную составляющую», — оптимистичен Ведев.

Главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах считает, что относительно небольшой дефицит бюджета в 1% ВВП заложен с «нетипичным оптимизмом». «Это скорее выглядит как цель, к которой надо стремиться: не догма, а руководство к действию. Рост доходов обусловлен слабым рублем напрямую и дивидендами госкомпаний за 2023 год. Плюс ожидаются поступления от новых экспортных пошлин и комфортные экспортные цены, в том числе на нефть», — рассуждает он.

«Что касается расходов, то год длинный. В первом квартале, как и в этом году, можно ожидать ускорения трат, а их консолидация, вероятно, произойдет к середине года», — прогнозирует Табах.

Значительный рост расходов бюджета на 2024 год относительно действующих проектировок обусловлен в том числе политическими причинами, допускает директор Центра экономической экспертизы ИГМУ НИУ ВШЭ Марсель Салихов. В частности, дополнительные расходы могут быть связаны с предстоящими выборами, полагает он.

Расходы бюджета в феврале резко ускорились

Минфин повторяет практику прошлого года, авансируя госзаказ

Новые принципы ранней оплаты позволяют равномерно распределить расходы в течение года/ Александр Демьянчук / ТАСС

За первые две недели февраля Минфин резко нарастил расходы федерального бюджета. Если за весь январь Минфин оценил траты в 2,7 трлн руб., то за первые две недели февраля расходы составили почти 2 трлн. По оперативным данным системы «Электронный бюджет», по состоянию на 15 февраля из казны было выделено 4,8 трлн руб. Ежедневные траты за две недели в среднем составили 150 млрд руб. Пока это на 65% больше, чем в том же месяце 2023 г. (тогда в день из бюджета выделяли 91 млрд руб.), но далее в течение месяца показатели могут сблизиться, при условии что темп роста расходов замедлится во второй половине февраля.

Доходы казны с начала года по 15 февраля в системе обозначены в размере 2,3 трлн руб. – 6,5% от прогноза. Но в январе Минфин отчитался о более высоких поступлениях. Ведомство сообщило о доходах в первый месяц в размере 2,4 трлн руб. Представитель министерства объяснил эту особенность возвратами. Оперативные данные отклонились в меньшую сторону из-за возврата налогов, в частности НДС, который происходит в начале месяца, сообщил он. Судить о доходах бюджета за февраль можно будет после 28-го числа, когда завершится зачисление новых налогов, добавил он.

В закон о бюджете заложены годовые поступления в размере 35,1 трлн руб. и траты в 36,7 трлн руб. Дефицит казны, таким образом, должен составить 1,6 трлн руб. Текущая бюджетная роспись была увеличена в части расходов – они прогнозируются в размере 37 трлн руб., следует из данных «Электронного бюджета».

Резкое ускорение расходов российского бюджета в начале года наблюдалось и в 2023 г. К середине апреля Минфин распределил более трети всех расходов, заложенных на год. В ведомстве объясняли такую динамику переходом на принципы раннего авансирования, когда значительная часть денег по госконтрактам выплачивается исполнителям в начале года. Такая бюджетная политика позволяет обеспечить более равномерное кассовое исполнение расходов бюджета в течение года, заверяли тогда в Минфине. В целом так впоследствии и случилось. С начала II квартала и до конца III квартала 2023 г. объем трат бюджета превышал уровни 2022 г. лишь более чем на 1%, сообщал Минфин. В начале года дефицит федерального бюджета выглядел пугающе: он составил 2,6 трлн руб., приблизившись к годовому плану в 2,9 трлн.

В целом исполнение расходов бюджета в этом году идет на уровне прошлого года и в соответствии с кассовым планом, объяснил «Ведомостям» текущую динамику представитель министерства. Он напомнил, что в 2024 г. плановый объем бюджетных ассигнований по расходам, утвержденный законом, практически на 30% превышает аналогичный показатель 2023 г.

Аномалия или норма

Этот год, как и прошлый, Минфин начал с проведения значительных авансовых платежей в рамках госзаказа, пояснил главный экономист «БКС мир инвестиций» Илья Федоров. Тогда расходы начали активно ускоряться уже в январе, а сейчас Минфин перечислил деньги чуть позже.

Норма исполнения федерального бюджета предполагает распределение около 7% годового плана расходов в январе и 7,5% в феврале, но в 2022–2023 гг. на первые месяцы приходилось до 17% от общей суммы, заложенной в бюджет, отметил главный экономист по России Bloomberg Economics Александр Исаков. Таким образом, если расходы по итогам февраля останутся в пределах 6,3 трлн руб., то их можно считать соответствующими новой норме. По отношению к аналогичному периоду прошлого года расходы, скорее всего, сократятся – в 2023 г. за два первых месяца Минфин израсходовал 8,5 трлн руб., добавил он.

На основе данных «Электронного бюджета» не всегда можно делать далекоидущие выводы – расходы могут быть неравномерными внутри месяца, поэтому стоит дождаться итоговых цифр за февраль, отметил руководитель направления аналитики корпоративного бизнеса банка Дом.PФ Григорий Жирнов. Даже если по месяцу расходы окажутся выше исторической нормы, нужно понимать, что в электоральном году вполне может происходить внутригодовое смещение в тратах, добавил он.

Внутримесячные колебания расходов могут быть весьма значительными, согласился директор аналитического департамента инвесткомпании «Регион» Валерий Вайсберг. Динамика расходов бюджета не выглядит аномальной, если смотреть ее как скользящее среднее за 12 месяцев, а также в пропорции к плановому годовому объему, отметил он. Говорить о влиянии текущей февральской динамики на общегодовой план сейчас преждевременно, заключил эксперт.

Сезонность расходов последние годы не очень устойчива, поэтому исполнение за 1,5 месяца довольно мало говорит о рисках по полному году, согласился директор группы суверенных и региональных рейтингов АКРА Дмитрий Куликов.

Влияние на инфляцию

Бюджетные расходы и особенно бюджетный дефицит влияют на совокупный спрос в экономике, поэтому регулятор всегда учитывает этот фактор при принятии решения по ставке, заявила председатель Банка России Эльвира Набиуллина в ходе пресс-конференции по ключевой ставке 16 февраля. При этом, по ее словам, для калибровки денежно-кредитной политики важнее общий объем расходов по году, а не всплески в отдельные месяцы, подчеркнула она. При этом глава ЦБ признала, что рост инфляции в прошлом году был спровоцирован в том числе мягкой бюджетной политикой.

На инфляцию влияют не столько расходы, сколько структурный дефицит и важен здесь не федеральный, а консолидированный бюджет, добавил зампред Банка России Алексей Заботкин. Кроме того, важным фактором является инвестирование из ФНБ, которое не отражается в дефиците, но влияет на государственный спрос. В связи с этим распределение расходов внутри года носит «весьма второстепенное» значение в вопросе воздействия на динамику спроса, если общий план по году выполняется, заключил он.

Угроза инфляции действительно зависит не от распределения расходов внутри года, а от бюджетного импульса, который складывается из чистых эффектов от изменения доходов, расходов и инвестиций ФНБ на внутренний спрос, отметил директор по инвестициям «Астра управление активами» Дмитрий Полевой. Базовый план Минфина на 2024 г. предполагает снижение такого импульса, поэтому риски для инфляции появятся только в том случае, если бюджетные траты будут превышать дополнительные ненефтегазовые расходы.

Бюджетный импульс 2022–2023 гг. вносил значимый вклад в ускорение инфляции, а фискальная политика, безусловно, остается проинфляционным фактором, подтвердил Жирнов. Но в этом году динамику цен скорее будут определять другие факторы: ситуация на рынке труда и стабильность валютного курса.

или нормаИсаков, в свою очередь, не согласился, что внутригодовое ускорение расходов не оказывает эффекта на инфляцию. Напротив, оно обычно достаточно быстро повышает цены на потребительском рынке, если рост трат не сопровождается укреплением курса рубля и увеличением предложения. Ускорение бюджетных расходов сверх бюджетного правила разгоняет инфляцию, а она увеличивает номинальную налоговую базу и, следовательно, ненефтегазовые доходы, пояснил он. Таким образом, концентрированное и ускоренное расходование средств в начале года помогает правительству повысить объем доходов бюджета, чтобы затем нарастить объем расходов, считает Исаков.